Sandisk Corporation

4. Основное из отчета

Позитивное:

• Трансформация бизнес-модели (NBM) обеспечивает беспрецедентную предсказуемость: компания зафиксировала 8 стратегических клиентов с RPO $59.8 млрд (и $91.1 млрд с учётом сделок после закрытия квартала), что покрывает более 50% поставок на FY2027. Цитата: «The remaining performance obligation, or RPO, at the end of the quarter was $59.8 billion, and would be $91.1 billion, including the two NBMs signed after the quarter closed... We expect our NBMs to represent more than 50% of our bits in fiscal year 2027»
• Сегмент дата-центров стал главным двигателем роста компании: внедрение AI inference и агентивных систем привело к росту выручки сегмента на 103% по сравнению с прошлым кварталом. Цитата: «A year ago, data center represented roughly 12% of our bits. Exiting fiscal year 2026, it represents 38% of our portfolio and is our fastest-growing end market.»

Негативное:

• Рынки смартфонов и ПК (Edge) проходят через период корректировки и снижения объёмов, ожидается падение продаж в штуках на "mid-teens" процентов в текущем году. Цитата: «There's no doubt those markets are adjusting this calendar year... We see units down mid-teens for both smartphones and PCs this year.»
• Капитальные затраты (CapEx) в абсолютном выражении будут умеренно расти в связи с переходом на более дорогие технологические узлы (BiCS8 и BiCS10), хотя и снизятся как процент от выручки. Цитата: «our capital spending will increase year over year, primarily as we ramp BiCS8 and BiCS10... the next conversions will be a little bit more expensive on a dollar basis»