Micron Technology

Основное из отчета

Позитивное:

• Трансформация бизнес-модели через нерасторжимые долгосрочные контракты (SCA), которые охватывают уже более $22 млрд депозитов и гарантий. Цитата: «These are designed to be take-or-pay agreements... the cash alone is almost $18 billion.»
• Спрос на HBM (память с высокой пропускной способностью) значительно превышает предложение вплоть до 2028 года, а общий размер рынка (TAM) для HBM превысит $100 млрд уже в 2027 году. Цитата: «you see that now the HBM TAM easily crossing $100 billion in '27.»

Негативное:

• Из-за перехода на более ресурсоемкие технологии (HBM) и необходимости строить заводы "с нуля" (greenfield), базовые затраты на бит памяти (cost per bit) будут расти. Цитата: «Both of these are going to be trends that we expect will actually increase DRAM bit costs here in the near term.»
• Компания не в состоянии удовлетворить запросы всех клиентов, что заставляет вводить жесткую систему аллокации (распределения квот). Цитата: «the overall aggregate supply is substantially below the aggregate demand for both DRAM and NAND.»