Micron Technology

Основное из отчета

Позитивное:

• Компания установила исторические рекорды по выручке, валовой марже, EPS и FCF в Q2, что обусловлено беспрецедентно сильным спросом на ИИ-инфраструктуру и жестким дефицитом предложения на рынке памяти.
• Ожидается дальнейший резкий рост в Q3 FY2026: компания прогнозирует выручку около $33.5 млрд и валовую маржу на уровне ~81%.

Негативное:

• Острый структурный дефицит мощностей (cleanroom space) в индустрии означает, что Micron физически не может удовлетворить весь спрос клиентов, а новые крупные объемы от строящихся фабрик поступят на рынок не ранее 2028 финансового года.
• Нависает макроэкономическая неопределенность, связанная с возможным введением пошлин на полупроводники (Section 232) и геополитической напряженностью, что заставляет клиентов перераспределять запасы.