Micron Technology

Источник: Earnings Call Transcript Q2 2026 транскрипт и пресс-релиз 8-K

Позитивное:

• Рекордные финансовые показатели и прогноз: Компания установила новые рекорды по выручке, валовой марже, EPS и свободному денежному потоку в Q2 FY2026 и ожидает продолжения рекордных показателей в Q3 8-K.
• Стратегическое преимущество в эпоху ИИ: Менеджмент подчеркивает, что память стала стратегическим активом для клиентов, и Micron инвестирует в глобальное производство для удовлетворения растущего спроса, что подкрепляется увеличением дивидендов на 30% 8-K.

Негативное:

• Масштабные ограничения поставок: Спрос на DRAM и NAND значительно превышает предложение по всем сегментам, и компания не в состоянии удовлетворить потребности клиентов. Менеджмент признает, что "мы не можем удовлетворить спрос клиентов ни в одном сегменте" транскрипт.
• Резкий рост капитальных затрат: Для удовлетворения будущего спроса компания значительно увеличивает прогноз по CAPEX на FY2026 до более чем $25 млрд, что создает риски исполнения и требует огромных инвестиций транскрипт.