AeroVironment, Inc.

Основное из отчета

Позитивное:

• Компания достигла рекордной выручки в $642 млн за квартал (рост 31% органически) и почти $2 млрд за год, сгенерировав $140 млн скорректированной EBITDA (маржа 22%) в Q4.
• Портфель продукции значительно расширился за счет успешных запусков Switchblade 400, Mayhem 10, Red Dragon и побед в ключевых программах (LRR, LASSO, MRR), что формирует прочный фундамент для будущего роста.

Негативное:

• Из-за масштабного инвестиционного цикла (CAPEX 12-14% от выручки в FY2027) и высоких расходов на амортизацию, свободный денежный поток (FCF) будет отрицательным, а EPS практически не вырастет в следующем году.
• Компания выявила существенную слабость (material weakness) во внутреннем контроле, связанную с ошибкой в расчете обесценения гудвилла по программе SCAR, что потребовало пересмотра отчетности за Q3.