ASML Holding NV

Позитивное:

• Спрос на оборудование опережает предложение на годы вперед, заставляя компанию искать пути для увеличения мощностей в 2028 году свыше запланированных 25% (против 30% кварталом ранее). Цитата: «Therefore, we continue to strengthen our efforts to produce more systems, especially beyond 2027, and with that goal in mind, are now looking into expanding our 2028 capacity even above the 30% year-on-year growth target that was under investigation last quarter for both low-NA EUV and immersion systems.» транскрипт
• Технология следующего поколения High-NA EUV начинает активно внедряться в массовое производство, при этом Intel уже обработала более миллиона пластин, а TSMC и Samsung подтвердили планы внедрения на 2028-2030 годы. Цитата: «Intel announced that it has exposed more than 1 million wafers using its High-NA EUV systems, with performance that meets or exceeds comparable layers pattern using low-NA EUV. Additionally, Samsung and TSMC announced plans to introduce High-NA EUV into high volume manufacturing in 2028 and 2030 respectively.» транскрипт

Негативное:

• Текущие планы по расширению мощностей ASML на 2027 и 2028 годы не смогут полностью удовлетворить растущие потребности клиентов, что создает угрозу дефицита оборудования на рынке. Цитата: «However, given the dynamics of this quarter, we now anticipate that our current planned levels of output in 2027 and 2028 will not fully meet the demand of our customers.» транскрипт
• Беспрецедентные масштабы строительства новых фабрик создают для клиентов огромные риски исполнения, за которыми ASML вынуждена пристально следить, так как задержки в строительстве могут сдвинуть поставки оборудования. Цитата: «They're looking at a huge expansion of their footprint, but of course, that requires very diligent execution. And that's obviously something that we need to monitor very carefully.» транскрипт