ASML Holding NV

Позитивное:

• Мощный пересмотр годового прогноза на фоне ненасытного спроса на ИИ. Выручка за весь 2026 год теперь ожидается в диапазоне €43-45 млрд (значительно выше предыдущего окна €36-40 млрд), при этом выручка от сегмента Memory вырастет на 75% г/г, а Logic — на 25% г/г. Цитата: «Driven by continued strong demand, we are updating our full year 2026 guidance. We now expect total net sales between EUR 43 billion and EUR 45 billion...» транскрипт
• Успешное внедрение High-NA EUV в массовое производство. Intel официально начала использовать системы High-NA на узле 18A для производства коммерческих процессоров, что доказывает зрелость новой платформы и открывает дорогу для заказов от других клиентов. Цитата: «Intel Foundry is using ASML High-NA EUV technology on the Intel 18A process node to produce a subset of its Intel Core Ultra Series 3 processors. These milestones marks an important step in demonstrating High-NA EUV readiness in a production environment.» транскрипт

Негативное:

• Рост операционных расходов из-за внутренней реструктуризации. Расходы на R&D и SG&A оказались выше прогнозов из-за масштабной ИТ и технологической трансформации внутри компании. Цитата: «Our operating expenses were higher than guided due to the recognition of estimated costs related to the technology and IT transformation in Q2, primarily in R&D.» транскрипт
• Острая нехватка физических площадей (чистых комнат) у клиентов. Из-за невозможности быстро построить новые заводы, клиенты вынуждены агрессивно скупать апгрейды для старых систем; хотя это дает высокую маржу сейчас, это свидетельствует о физическом "бутылочном горлышке" в мировой полупроводниковой индустрии. Цитата: «The key element today is that customer wants to get more capacity on their existing fab as quickly as possible. This creates really strong condition for system upgrade.» транскрипт