Advanced Micro Devices

4. Основное из отчета

Позитивное:

• Беспрецедентный рост дата-центров и пересмотр TAM в сторону повышения. Выручка сегмента Data Center удвоилась, а прогнозы общего целевого рынка (TAM) для серверных CPU и ИИ-ускорителей к 2030 году были радикально повышены до $220 млрд и $1.4 трлн соответственно. Цитата: «Data center revenue more than doubled year-over-year and now represents 58% of total revenue, up from 42% a year ago, reflecting the rapidly expanding scale of our server and data center AI businesses.» [Earnings_transcript_AMD_2026_q2]
• Спрос на стоечные решения Helios превосходит ожидания. Архитектура Helios, объединяющая CPU EPYC и GPU MI450, получила огромный отклик: компания заключила стратегические многогигаваттные контракты с Anthropic, OpenAI, Meta и Microsoft. Цитата: «Customer pull for Helios is very strong and tracking ahead of our initial forecasts.» [Earnings_transcript_AMD_2026_q2]

Негативное:

• Слабость рынка ПК и игрового сегмента во второй половине года. Рост стоимости компонентов, в первую очередь памяти, окажет давление на конечный спрос в потребительских сегментах (Client и Gaming) во втором полугодии. Цитата: «Looking to the second half of the year, we're planning for a softer PC market as higher memory and component costs weigh on demand.» [Earnings_transcript_AMD_2026_q2]
• Продолжающийся структурный спад в Gaming. Игровой сегмент снизился на 31% г/г, и падение продолжится во второй половине года на фоне старения текущего поколения игровых консолей. Цитата: «In gaming, revenue declined 31% year-over-year to $779 million, primarily due to lower semi-custom sales at this stage of the console cycle.» [Earnings_transcript_AMD_2026_q2]