Advanced Micro Devices

Основное из отчета

Позитивное:

• Агрессивный пересмотр TAM в сторону повышения: рынок ИИ-ускорителей до $1.4 трлн, а серверных CPU до $220 млрд к 2030 году. Цитата: «We now expect the data center AI accelerator market to grow more than 45% annually to approximately $1.4 trillion by 2030. We expect the server CPU market to grow more than 50% annually to approximately $220 billion by 2030.»
• Новый стратегический контракт на гигаваттные мощности: Anthropic развернет до 2 ГВт на базе Helios и MI450. Цитата: «Anthropic will deploy up to 2 GW of MI450 series GPUs in Helios, with deployment of the first gigawatt beginning in the first half of 2027.»

Негативное:

• Слабость на рынках ПК и Gaming во втором полугодии из-за инфляции цен на память и компоненты. Цитата: «We're planning for a softer PC market as higher memory and component costs weigh on demand... We now expect second half gaming revenue to decline more than 20% compared to the first half.»
• Давление на валовую маржу в Q4 из-за старта массового производства MI450, который изначально имеет маржинальность ниже среднего по компании. Цитата: «MI450 will start to ramp in Q3 and then ramp significantly in Q4. That is below corporate average. So that will have different puts and takes in Q4 in the gross margin side.»