Cummins Inc.

## Основное из отчета ### Позитивное: * **Менеджмент повысил прогноз по выручке на весь 2026 год до роста на 10-13% на фоне сильного спроса.** Цитата: «We now expect total company revenues to increase 10%-13% in 2026 compared to our prior guidance of 8%-11%.» [Earnings_transcript_CMI_2026_q2] * **Сегмент Power Systems достиг рекордной прибыли EBITDA благодаря глобальному спросу на генераторы.** Цитата: «In the Power Systems segment, revenues were a record $2.3 billion, an increase of 19%, and EBITDA increased from 22.8%-24.5% of sales, primarily driven by strong global power generation demand, especially in the U.S. and China.» [Earnings_transcript_CMI_2026_q2] ### Негативное: * **Снижение маржинальности в некоторых сегментах было вызвано более высокими расходами на премии сотрудникам.** Цитата: «The increase in EBITDA was primarily due to higher volumes... partially offset by tariffs and higher variable compensation expenses associated with our projections for record full-year earnings.» [Earnings_transcript_CMI_2026_q2] * **Рынок тяжелых грузовиков в Северной Америке показал спад на 4% во втором квартале.** Цитата: «Industry production of heavy-duty trucks in the second quarter was 60,000 units, down 4% from 2025 levels...» [Earnings_transcript_CMI_2026_q2]

Органический рост:** Основным драйвером роста выручки является органический рост, обусловленный сильным спросом в сегменте Power Systems, особенно в части генерации энергии и обслуживания дата-центров, а также в сегменте Distribution, где наблюдается рост спроса на оборудование для генерации энергии. Улучшение операционной эффективности и ценообразование также способствуют росту выручки [Q1 2025].