RH

Источник: Earnings_transcript_RH_2027_q1

Позитивное:

• Результаты Q1 FY2026 превзошли ожидания: Выручка в $800,3 млн и скорректированная EBITDA маржа в 7,1% оказались выше верхней границы прогнозов компании, несмотря на сложные условия транскрипт.
• Повышение годового прогноза: На фоне сильных результатов первого квартала, менеджмент повысил прогноз на весь FY2026: рост выручки ожидается в диапазоне 4,5% - 8%, а скорректированная EBITDA маржа — 14,2% - 16% транскрипт.

Негативное:

• Высокие остатки невыполненных заказов: Объём невыполненных и специальных заказов на $75 млн выше, чем год назад, в основном из-за проблем с перестройкой цепочек поставок, вызванных тарифами. Это сдерживает выручку в краткосрочной перспективе транскрипт.
• Значительное давление на маржу из-за инвестиций: Затраты на подготовку к открытию и запуск международных галерей окажут негативное влияние на скорректированную EBITDA маржу в размере 270 базисных пунктов за весь FY2026 и 380 базисных пунктов в Q2 FY2026 транскрипт.