PayPal Holdings, Inc.

4. Основное из отчета

Позитивное:

• Долгожданное возвращение к росту транзакционной маржи и повышение гайденса на год благодаря успехам Venmo и кредитованию. Цитата: «Transaction margin dollars excluding interest on customer balances grew 3%. The drivers of our year-over-year transaction margin dollar growth were broad-based... As a result, we are raising our full-year guidance for transaction margin dollars and non-GAAP EPS.»
• Запуск масштабной программы по снижению расходов на $1.5 млрд за 2-3 года через ликвидацию организационных уровней и внедрение ИИ. Цитата: «We are on track to achieve at least $1.5 billion in gross run rate cost savings over the next two to three years. We have already identified actions to unlock approximately $400 million of new run rate gross savings by the end of this year.»

Негативное:

• Слабость европейского рынка (особенно в сегменте туризма) и умеренный рост основного брендированного чекаута (всего +2% г/г FXN). Цитата: «Compared to the first quarter, we have seen slower growth in the travel vertical as well as more muted growth in Europe... Online branded checkout volume growth stabilized at 2% for a second consecutive quarter.»
• Снижение операционной маржи из-за смещения тайминга: инвестиции в рост и инфраструктуру были сделаны до фактического получения эффекта от сокращения затрат. Цитата: «As a result of higher operating expenses, as well as the lapping of the non-recurring partner benefit previously discussed, non-GAAP operating income was down 8% in the quarter to $1.5 billion.»