Paychex Inc

Позитивное:

• Двузначный рост выручки (+12%) и EPS (+11%) в Q4, с последовательным ускорением органического роста в течение каждого квартала года.
• Успешный запуск ИИ-движка "Wise" (опирающегося на 26 трлн точек данных) и превышение целей по синергии с Paycor (>$100 млн экономии).

Негативное:

• Ожидание снижения процентных доходов по клиентским средствам (float) в FY27 до $195-$205 млн из-за эффекта снижения ставок ФРС в конце прошлого года.
• Сохраняющаяся макроэкономическая неопределенность, банкротства на уровне микро-бизнеса и заморозка найма персонала (закладывается флэт по уровню занятости на FY27).