NVIDIA

Основное из отчета

Позитивное:

• Беспрецедентный спрос на инфраструктуру ограничивается лишь предложением: компания прогнозирует рост выручки на 70% в FY2028 только за счет доступных мощностей. Цитата: «However, as I mentioned earlier, we expect to grow approximately 70% as we are supply-constrained.» [Earnings_transcript_NVDA_2027_q2]
• Новая архитектура Vera Rubin обеспечит экспоненциальный рост плотности выручки на мегаватт, достигая $40 млрд на гигаватт (против $25 млрд у Blackwell). Цитата: «Vera Rubin exemplifies this, delivering 30x higher throughput per megawatt and 35x lower token cost relative to Grace Blackwell Ultra.» [Earnings_transcript_NVDA_2027_q2]

Негативное:

• Ожидается резкое сжатие валовой маржи до 71-72% в Q4 FY2027 из-за экстремального роста цен на HBM память. Цитата: «We expect margins to bottom in Q4 in the 71%-72% range before settling at 72%-73% in fiscal year 2028 as executed price increases take effect in Q1.» [Earnings_transcript_NVDA_2027_q2]
• Дефицит поставок останется главным "бутылочным горлышком" для компании вплоть до конца финансового 2028 года. Цитата: «Although we will work to close the supply-demand gap, we expect supply to remain a bottleneck at least through the end of fiscal year 2028.» [Earnings_transcript_NVDA_2027_q2]