Lumentum Holdings Inc.

Позитивное:

• Значительное опережение финансовых целей: целевой уровень выручки в $1,25 млрд достигнут на квартал раньше срока, а валовая маржа превысила 50%. Цитата: «Driven by sharp acceleration in AI revenue, the midpoint of our Q1 revenue guidance reaches our $1.25 billion target more than one quarter ahead of schedule.» транскрипт
• Раннее технологическое лидерство в трансиверах 1.6T позволяет компании захватывать и удерживать долю рынка. Цитата: «Through the use of improved design engineering techniques, we appear to be first to market in many instances, ahead of larger competitors, giving us a market share advantage that we should be able to maintain through the cycle.» транскрипт

Негативное:

• Компания страдает от нехватки предложения по высокомощным лазерам, серьезно отставая от растущего клиентского спроса. Цитата: «We are way behind in our shipments, unfortunately, on high-powered lasers.» транскрипт
• Переход к продажам готовых ELS-модулей вместо голых чипов дает большой прирост выручки, но оказывает давление на общую маржинальность. Цитата: «The ELS module, meaningfully higher from an ASP standpoint, but the margins are not quite as good. Above corporate average, but not quite as good as the lasers.» транскрипт