Lumentum Holdings Inc.

Позитивное:

• Lumentum сообщает о беспрецедентном рекордном квартале с ростом выручки на 90% до $808 млн и расширением операционной маржи на 700 базисных пунктов последовательно, обусловленном высоким спросом на лазерные чипы и трансиверы транскрипт.
• Компания подчеркивает феноменальный успех своей линейки "scale-across" (насосные лазеры, сборки с узкой шириной спектра, WSS), поставки которых выросли на 80-120% год к году и стали мощным драйвером роста валовой маржи транскрипт.

Негативное:

• Главной проблемой компании остается острая нехватка производственных мощностей; дисбаланс спроса и предложения по лазерам EML и насосным лазерам (pump lasers) увеличился, компания недопоставляет более 30% от требуемых клиентами объемов транскрипт.
• Несмотря на общее улучшение, производство трансиверов продолжает оказывать негативное (сдерживающее) давление на общую маржинальность компании, при этом узким местом выступают ограничения в цепочке поставок электрических компонентов транскрипт.