Lumentum Holdings Inc.

Основное из отчета

Позитивное:

• Рекордные результаты и прогноз: Выручка в Q3 FY2026 достигла рекордных $808 млн (+90% г/г), а прогноз на Q4 FY2026 предполагает дальнейший рост до $960 млн – $1,01 млрд, что значительно опережает предыдущие ожидания компании по достижению рубежа в $750 млн [Earnings_transcript_LITE_2026_q3].
• Взрывной рост маржинальности: Операционная маржа Non-GAAP выросла на 2140 базисных пунктов год к году, демонстрируя мощный операционный рычаг. Валовая маржа Non-GAAP достигла 47,9%, увеличившись на 540 б.п. за квартал [Earnings_transcript_LITE_2026_q3].

Негативное:

• Серьезные ограничения поставок: Компания не может удовлетворить весь спрос. Дефицит предложения по EML-лазерам составляет более 30%. Еще более острая нехватка наблюдается по насосным лазерам (pump lasers) и оптическим коммутаторам (OCS), что сдерживает рост выручки [Earnings_transcript_LITE_2026_q3].
• Слабость на промышленных рынках: Сегмент промышленных лазеров остается слабым, показывая практически плоскую динамику, что контрастирует с бурным ростом в облачном сегменте [Earnings_transcript_LITE_2026_q3].