Grab Holdings Ltd

Позитивное:

• Мощное расширение маржинальности на фоне операционного рычага (рост EBITDA на 54% г/г до $168 млн). Цитата: «Adjusted EBITDA grew 54% year-over-year to $168 million, more than twice our revenue growth rate, with margin expanding to 16.9% of revenue from 13.3%. Our 18th consecutive quarter of adjusted EBITDA growth.»
• Финансовый сегмент стремительно масштабируется и выйдет в плюс уже во втором полугодии 2026 года, а общая цель по EBITDA на 2028 год утроена относительно 2025 года ($1,5 млрд). Цитата: «Fintech is now moving convincingly towards profitability in the second half, which is what we had guided for... adjusted EBITDA tripling from 2025 to reach $1.5 billion in 2028.»

Негативное:

• Негативное влияние валютных курсов (FX) съедает часть выручки, создавая встречный ветер в 2–3%. Цитата: «It also includes the FX headwinds of between 2%-3%, as Peter mentioned earlier.»
• Волатильность цен на топливо требует дополнительных расходов на субсидии водителям, что слегка давит на маржинальность сегмента Mobility (опустилась до 8,6%). Цитата: «This guidance upgrade from the prior 700 to 720 does reflect the factors in the fuel price support that we provided for drivers continuing through second half.»