Broadcom Inc

Источник: Earnings_transcript_AVGO_2026_q2

Позитивное:

• Взрывной рост AI и повышение прогнозов: Выручка от AI-решений в Q2 FY2026 выросла на 143% г/г до $10.8 млрд. Прогноз на весь 2026 год повышен до $56 млрд (рост 180% г/г), а прогноз на 2027 год подтвержден на уровне свыше $100 млрд транскрипт.
• Исключительная прибыльность и операционный рычаг: Несмотря на рост выручки на 48% г/г, операционная маржа осталась стабильной и высокой (67%), а скорректированная EBITDA достигла 69% от выручки, превысив прогнозы транскрипт.

Негативное:

• Давление на валовую маржу: Из-за быстрого роста доли полупроводников в общей выручке, консолидированная валовая маржа снижается. В Q3 FY2026 ожидается её дальнейшее снижение до ~74% транскрипт.
• Циклическое восстановление не-AI сегмента: Хотя не-AI сегмент показывает признаки восстановления (заказы превышают поставки), он остается незначительной частью общей картины роста, что подчеркивает высокую зависимость компании от AI-тренда транскрипт.