Applied Materials, Inc.

3. Основное из отчета

Позитивное:

• Беспрецедентный спрос и видимость на 8 кварталов вперед заставляют компанию готовиться к удвоению производственных мощностей к 2028 году. Цитата: «Based on the longer-term demand signals from our customers, we are now taking this further, hiring and training new manufacturing and customer support teams so that we have the capacity to double our quarterly system output from current levels by 2028.»
• Рынок Advanced Packaging демонстрирует гиперрост, и выручка компании в этом сегменте увеличится более чем на 70% в 2026 календарном году. Цитата: «Applied is the overall leader in this market, with strong positions in high-bandwidth memory and 3D chiplet stacking, and we now expect our overall packaging revenues to grow more than 70% in calendar 2026.»

Негативное:

• Несмотря на взрывной рост выручки, валовая маржа в следующем квартале останется плоской (около 50,4%) из-за издержек на найм и масштабирование сервисных команд. Цитата: «With the growth, we are ramping a lot of customer service engineers. We have a lot of resources that we are adding in the semi business... we do have some ramp costs that are in the forecast.»
• Направление NAND остается слабым сегментом, где снижение количества запускаемых пластин компенсируется лишь апгрейдами оборудования, и эта динамика сохранится в ближайшие годы. Цитата: «...wafer starts continued to decline in NAND. The projects you see are for upgrades, as you described, to get more layers. We expect the environment to continue, the same dynamic for the next few years.»