NYSE · 2 разбора · Farm & Heavy Construction Machinery / Industrials
Тон созвонов по кварталам
По одному ярлыку на квартал из соответствующего разбора. Ярлык фиксируется в момент выхода разбора и задним числом не меняется.
* — квартал размечен задним числом по описанию тона, а не назван в самом разборе.
Разборы
## 4. Основное из отчета ### Позитивное: * **Пробитие исторического рубежа по выручке в $20 млрд за квартал благодаря высокому спросу и растущему бэклогу во всех трех основных сегментах.** Цитата: «This is the first time in company history that we've generated over $20 billion of sales and revenues in a single quarter.» * **Взрывной рост продаж оборудования для генерации электроэнергии на 72% на фоне развития дата-центров для ИИ.** Цитата: «Power generation grew 72%, driven by very strong demand for large gen sets and turbines used in data center applications.» ### Негативное: * **Несмотря на возмещения, новые тарифы остаются существенным структурным препятствием, составив $400 млн за квартал (без учета IEEPA).** Цитата: «For tariffs introduced since the beginning of 2025, excluding IEEPA recoveries, the second quarter tariff costs were approximately $400 million.» * **Точечная слабость на некоторых международных рынках сдерживает глобальные результаты, особенно на Ближнем Востоке и в Азии (вне Китая).** Цитата: «Sales to users increased in EAME due to strength in Europe and Africa, but were lower than we anticipated due to softness in the Middle East.»
## Основное из отчета ### Позитивное: * **Рекордный портфель заказов и бум спроса со стороны дата-центров (ИИ). Бэклог вырос до $63 млрд (+79% г/г), а продажи в подсегменте Power Generation взлетели на 48%.** Цитата: «Backlog grew to a record level of $63 billion, an increase of $28 billion or 79% compared to the first quarter last year... Power generation grew 48%, driven by strong demand for large gensets and turbines used in data center applications with an increasing mix towards prime power.» * **Масштабное расширение мощностей из-за долгосрочного спроса, что привело к повышению долгосрочного гайденса до 2030 года (CAGR выручки 6-9%).** Цитата: «I'm excited to announce that we are increasing our large reciprocating engine capacity from 2x 2024 levels to nearly 3x 2024 levels... We now expect the compound annual growth rate for total enterprise sales and revenues to be between 6% and 9% from 2024 to 2030.» ### Негативное: * **Тарифные издержки остаются существенным давлением на маржу, компания прогнозирует потери от тарифов на уровне $2,2–$2,4 млрд за весь 2026 год.** Цитата: «We now anticipate full year 2026 tariff costs in the range of $2.2 billion-$2.4 billion based on our current volume assumptions.» * **Слабость на некоторых международных рынках: продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе (кроме Китая) и на Ближнем Востоке демонстрируют замедление.** Цитата: «In Asia Pacific, outside of China, softer economic conditions are expected... While softening in the Middle East is anticipated, as of now, we expect the impact on EAME sales to users to be limited.»